GoldMan 发表于 2023-11-13 23:16

华尔街巨头“喊话”:高配A股!“硬科技”板块值得关注

 11月13日,中国证券报记者从2024高盛中国宏观经济展望及股票市场动态媒体交流会上获悉,高盛继续给予A股市场“高配”的建议。其预计,受每股收益增长及估值因素驱动,MSCI中国指数和沪深300指数在2024年将分别上涨12%和16%。

  谈及投资方向,高盛认为,2024年中国互联网、消费板块盈利增长预期向好,“硬科技”板块值得关注。

  中国经济将继续回升向好

  高盛首席中国经济学家闪辉说,预计2024年中国GDP增速将高于IMF给出的预测值。“从拉动经济增长的三驾马车来看,投资将是2024年经济增长的重要贡献因素。”闪辉说。

  该机构预计2024年中国消费增速将达到6%。投资方面,在财政金融政策支持下,2024年中国基础设施投资增速有望加快。此外,其预计2024年全球贸易价格将趋于稳定,中国进出口额将呈现恢复性增长。

  中央金融工作会议强调,加强外汇市场管理,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。在闪辉看来,上述表态强调了保持人民币汇率稳定的重要性。“中国仍然拥有世界上最大的外汇储备,这些资产可以在必要时作为缓冲工具。”高盛研究报告表示。

  维持高配A股建议

  谈及A股投资,高盛首席中国股票策略师刘劲津表示,鉴于中国经济形势改善推动企业盈利回升、A股估值处于历史低位,高盛股票策略团队维持对A股的“高配”建议。

  “受每股收益增长及估值因素驱动,我们预计MSCI中国指数和沪深300指数将在2024年分别上涨12%和16%。”刘劲津说。

  从外资持股结构来看,今年以来中东主权财富基金对投资中国保持了较高热情,较为青睐中国新能源车板块及其产业链。

  板块方面,高盛策略团队预计互联网、消费板块盈利增长预期向好。受全球科技强周期影响,该机构调高对“硬科技”板块的投资评级。高盛策略团队还推出了“中国再平衡主题”投资组合,通过聚焦企业盈利增长等来寻求阿尔法收益。

  刘劲津认为,2024年南向资金表现将较为亮眼。“目前港股估值较低,内地私募基金等对投资港股兴趣浓厚,港股很多互联网、消费标的吸引力较强,以上种种,均将促进南向资金净流入。”刘劲津说。

  在回答中国证券报记者关于“如何进一步提振海外投资者信心”的提问时,刘劲津认为,应着力防范化解地缘因素风险,促进房地产板块平稳健康发展。同时,需进一步加大对房地产、地方债务等领域的政策化险纾困力度。

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